Face aux cycles économiques, à la volatilité des marchés et des actifs financiers, il est essentiel de disposer d’une philosophie d’investissement solide et cohérente. Chez Lazard Frères Gestion, nous avons élaboré les 10 piliers du bon investissement pour formaliser notre discipline de gestion.
Le premier de ces piliers est de s’assurer de la bonne conciliation entre, d’une part, les besoins et objectifs des clients, et d’autre part les compétences et expertises de Lazard Frères Gestion. En établissant un dialogue ouvert et transparent avec les clients, les gestionnaires peuvent proposer des solutions sur mesure et adaptées à chaque situation.
La compréhension des investissements répond également à cette exigence. L’investisseur final doit toujours comprendre dans quoi il est investi. Les gestionnaires ont donc le devoir d’apporter un éclairage à leurs clients et de les accompagner dans la compréhension des décisions d’investissement prises pour protéger et faire fructifier leur patrimoine. Cette démarche explicative favorise l’adhésion des clients aux choix d’investissements de leur gestionnaire.
La prospérité collective repose sur la performance économique des entreprises. Celle-ci doit également être placée au cœur de la stratégie d’investissement. Les entreprises ayant une rentabilité et une croissance solides créent de la valeur sur le long terme. Investir implique aussi d’évaluer les risques associés à chaque décision et de tenir compte de la liquidité des marchés et des actifs détenus.
La valorisation des actifs constitue un autre aspect fondamental de la philosophie d’investissement de Lazard Frères Gestion. La détermination de la valeur intrinsèque d’une entreprise par actualisation des flux futurs repose sur des hypothèses réalistes et permet de mieux apprécier les rendements potentiels. Il est primordial de se rappeler que le prix payé pour un actif a un impact direct sur les rendements futurs. L’analyse multicritères est également un outil clé dans la valorisation des actifs. En comparant les données historiques, sectorielles et entre entreprises similaires, les gestionnaires parviennent à mieux évaluer la juste valeur d’un investissement. De plus, l’examen des multiples implicites ainsi que les potentiels de hausse et de baisse des actifs revêt une importance capitale.
La diversification contribue également à optimiser les stratégies d’investissement, et offre par conséquent un rempart solide contre les fluctuations de marché. En investissant dans différents secteurs et classes d’actifs bénéficiant de moteurs de performance variés, les investisseurs peuvent réduire les risques tout en maximisant leurs rendements potentiels.
Résister aux effets de mode est également un impératif. Il s’agit de ne pas céder aux effets de panique, d’euphorie ou aux rumeurs en prenant en toutes circonstances des décisions rationnelles et réfléchies.
Enfin, nous insistons notamment sur l’importance de se projeter sur le long terme. Les clients ont tout intérêt à respecter l’horizon prédéfini pour chaque investissement sans changer de trajectoire en réaction à des avis de court terme.
En adoptant cette philosophie d’investissement, nous permettons à nos clients de bénéficier d’un accompagnement pour dégager des performances financières robustes sur le long terme tout en navigant avec confiance dans un environnement financier fluctuant.
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Voir aussi : https://latribune.lazardfreresgestion.fr/patrimoine-lettre-de-la-gestion-privee-3eme-trimestre-2023/
L’opinion exprimée ci-dessus est datée du 20 novembre 2023 et est susceptible de changer.
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